中国网财经
2017-06-29 13:25
中国网财经6月29日讯 2017年一季度末，全国商业银行不良贷款余额1.58万亿元，较年初增加673亿元；商业银行不良贷款率1.74%，与年初基本持平。从相关数据看，金融机构化解庞大规模的不良资产“堰塞湖”仍面临很大压力，以不良资产为方向的特殊机会投资仍有广阔市场前景。随着全国供给侧结构性改革的持续推进，各级政府已加大对区域性投资与经营银行不良资产的地方AMC的支持和扶持力度。不良资产的投资正越来越受到包括保险机构在内的市场主体的广泛关注。
保险资金一直是参与我国重大项目投资的重要力量。2016年3月， 国务院发布《关于市场化银行债权转股权的提导意见》，明确了包括保险公司在内的市场主体可参与市场化债转股，为险资支持国家战略与扶持实体经济提供了新路径，也为市场化解决不良资产处置做好了顶层设计。2016年5月，保监会发布《中国保监会发布保险业支持实体经济发展的指导意见》，明确提出支持保险资金发起设立债转股实施机构，支持保险资产管理机构开展不良资产处置等特殊机会投资业务、发起设立专项债转股基金，为保险资金参与不良资产业务投资提供了政策保障，不良资产处置已经成为保险资金配置的新方向和新途径。截至目前，已有多家险资机构开始试水不良资产领域投资，并和包括九信资产在内的专业投资机构探索出了寻求新的合作模式。
保险机构参与不良资产投资可通过直接和间接的两种途径。直接途径，是以股权投资的方式参股或控股不良资产管理公司。2015年4月，中国信达资产管理股份有限公司旗下的幸福人寿保险股份有限公司参与投资设立山东省金融资产管理股份有限公司，投资额3.2亿元。另有消息称，今年中国平安就通过旗下子公司间接参股了重庆和深圳的地方资产管理公司(AMC)业务。但对多数保险机构来说，采取间接的途径，即选择合适的专业管理机构并进行财务投资更加合适。依托专业管理机构的团队能力和过往经验，可快速抓住不良资产投资的历史机遇，有利于保险机构缓解其资金配置压力。
九信资产作为同创九鼎投资管理集团股份有限公司(简称“九鼎集团”、证券代码：430719)旗下专注不良资产经营与投资的专业机构，目前已分条线、属地化、成建制地建立了百人规模的专业团队。 2016年6月，九信资产首只特殊机会投资基金正式成立并对外投资，已实现了领先同业的业绩回报和基金分红。
目前，经过数月时间的沟通与筹备，九信资产正在发起以保险机构为主要投资人的特殊机会投资基金，即险资基金一期，预计规模数十亿元。多家保险机构已经完成对九信资产的尽调和表达出资意向，九信资产的专业团队能力、创新商业模式及不俗业绩表现不但得到初始投资人的高度认可，也得到保险机构的一致认同。该基金的成立后，预计将为保险机构在新常态下的资产配置提供新选择，与保险机构共同更好地为实体经济服务。
( 编辑：张洁欣 )
