挂牌新三板首日即思嫁 国图信息18天闪婚并购

　　南京国图信息产业股份有限公司(证券简称：“国图信息”，证券代码：834724)挂牌新三板18天即被A股上市公司超图软件收购，创下了2016年以来新三板最快并购速度。

　　国图信息公司董事长孙在宏接受记者采访时表示，这次并购是双方在全国不动产登记软件布局上、下游产业链方面的一次强强联合，有利于双方做强做大，联手打造地理信息行业的航空母舰。

　　挂牌新三板首日即“思嫁”

　　据全国中小企业股份转让系统显示，国图信息去年12月16日在系统发布公告称，因公司近期正在筹划存在重大不确定性的重大事项，因有关事项存在不确定性，为维护投资者的利益，保证信息披露公平，根据《全国中小企业股份转让系统业务规则》等有关规定，经公司向全国中小企业股份转让系统有限责任公司申请，公司股票自2015年12月17日首日挂牌时起暂停转让。

　　公司首日挂牌即暂停转让，这在新三板史上鲜见。而时隔仅18天，超图软件就于今年1月4日晚公告称，公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买孙在宏、吴长彬、蒋斌等9名自然人股东与人才投资、高投科贷2名合伙企业股东合计持有的南京国图信息产业股份有限公司100%股权。国图信息100%股权的交易价格为46800万元，本次交易对价的支付分为现金支付与股份支付。其中，股份对价支付比例为76.27%，合计为35694.36万元；现金对价支付比例为23.73%，合计为11105.64万元。

　　资料显示，国图信息成立于2001年，为专业从事国土资源、水利资源、税务、农业等领域的GIS软件管理平台系统开发，同时提供测绘和土地规划设计业务的综合解决方案服务商。在技术资质方面，公司通过软件企业、高新技术企业、创新型企业、民营科技企业等多项政府部门的企业认证 ， 通过权威机构 ISO9001、ISO27001、CMMI3级体系认证，获得国家授予的测绘甲级资质、土地规划甲级资质等认证。第二次土地调查系列软件“农村土地调查数据库管理系统”、“城镇地籍管理信息系统”、“农村土地调查数据库变更软件”均为第一批通过国务院第二次全国土地调查领导小组办公室评测的产品。

　　财务数据显示，2015年1-5月、2014年度、2013年度，公司分别实现主营业务收入3960.03万元、10021.04万元、9651.44万元，主营业务收入占营业收入的比例在90%以上。

　　多家券商看好新年“第一嫁”

　　据了解，超图软件为地理信息系统基础平台软件提供商和整体方案解决商，核心业务主要包括GIS平台软件、GIS应用软件和GIS云服务等，处于GIS平台软件产业链的上游；南京国图则属于GIS平台产品下游的国土行业应用开发与服务提供商。此次并购是行业上、下游的一次完美结合。多家券商看好此次“联姻”。

　　中泰证券认为，我国地理信息行业存在巨大的潜在市场和良好的发展势头，国内从事GIS软件开发、测绘、土地规划行业的事业单位和大型的地理信息企业正不断拓展市场份额。国图信息提供包括GIS软件开发、数据采集与集成、规划设计与咨询等顾问式服务，形成了全套的国土资源GIS应用解决方案和产品服务，经过多年深耕国土资源领域的积累，已具有很强的自主创新能力和雄厚的研究开发实力，形成了成熟的经营模式和稳定的客户群体，具有了较强的竞争优势，国图信息已成为我国国土资源GIS应用行业内的领先企业。

　　华泰证券认为，南京国图业务质地优良，专业从事国土、水利资源、以地控税、农村土地确权等领域的GIS应用软件开发、数据工程服务及土地规划设计与咨询等服务，在不动产登记领域业务规模居于全国前三，其擅长的数据和软件应用开发与超图软件形成强强联合、优势互补，在国内不动产登记领域处于绝对领先地位。目前国土资源部牵头的不动产登记信息管理平台市场规模约为300-400亿元，是GIS应用领域的重大产业机遇。超图软件公司通过此次收购国图信息和之前的南康科技，已经基本完成了不动产登记领域的业务布局，未来3-4年内将集中贡献业绩。

　　海通证券认为，未来两年不动产登记系统市场空间的集中释放有望带动超图软件公司业绩快速增长。考虑到2016年南京国图的并表因素，预计公司2015-2017年的EPS为0.32元、0.65元、0.86元，未来三年的年均复合增速为54%，6个月的目标价为45.00元/股，对应2016年PE为70倍，维持“买入”评级。

　　并购转战主板成新三板趋势

　　为何挂牌首日就暂停转让，并在18天后就被上市公司超图软件收购？国图信息董事长孙在宏告诉记者，其实之前双方已“心仪”了很久，但由于担心合作谈不拢，于是公司选择两条腿走路，先在新三板挂牌上市，再考虑融资、收购一些其他企业，以图转板。现在被超图软件收购了，实现了“曲线上市”，这对公司结局来说，也挺好的。从公司发展角度来说，以前公司招聘有些难度，现在公司马上上市了，吸引力大增，人才都纷至而来；此外，公司管理层今后也不要考虑并购、融资等方面的事了，可以一心一意专注专业优势，做好自己的事。该并购工作完成后，公司将按有关规定从全国股份转让系统摘牌。

　　数据显示，截至2月25日，已经有37家新三板企业选择转板退市或选择并购退市，其中，有13家企业成功转板创业板或A股，11家被吸收合并，如今，被并购或者转主板成为了新三板企业的趋势。

　　截至3月1日，新三板挂牌企业已达5841家，新三板已成为中国最大的证券市场，这也意味着无论是作为并购主体还是被并购主体，新三板都是未来中国最活跃的并购市场。业内人士认为，2016年是真正的新三板并购元年，继分层制度和做市制度之后，并购重组将成为新三板市场发展的又一次历史性机遇。

( 编辑：王文举 )