转让方式被强制变更 这15家新三板公司怎么了?

犀牛之星

2017-10-23 17:36

  又一家新三板公司被股转强制变更为协议转让。

  10月19日晚间,股转公司发布公告称,鉴于为ST 行悦(430357)提供做市报价服务的做市商在其暂停期内未恢复2家以上,且ST 行悦未提出股票转让方式变更申请,根据股转相关规定,自 2017 年 10 月 20 日起,ST 行悦强制变更为协议转让方式。

  犀牛之星注意到,2017年以来,强制变更转让方式的企业呈现总体上升趋势,至10月份掀起小高潮,达6家。截至10月20日,总共已有15家公司被股转强制变更为协议转让,其中12家为基础层企业,3家为创新层企业。

  审计报告非标或是诱因

  犀牛之星统计发现,被股转强制变更协议方式的15家企业中有6家曾被ST,分别是ST行悦(430357)、ST昊福(430702)、ST枫盛阳(430431)、ST东方数(834207)、ST昌信(831506)和ST中搜(430339)。

  而刚被强制变更为协议转让的ST行悦的做市商“出逃”之路如下:

  2017年4月6日,公司发布延期披露2016年年报的提示性公告,至4月27日,公司再次发布公告称,因审计机构变更,无法按期披露年报。6月16日,ST行悦的做市商之一国泰君安证券可能从公司审计机构变更及迟迟无法出具审计报告中看出端倪,果断退出,成为首家退出ST行悦做市的做市商。

  6月30日,负责ST行悦2016年年报审计的中兴财光华会计师事务所称,因ST行悦内部控制存在重大缺陷、预付账款、应收账款余额无法确认,对其出具无法表示意见的审计报告。

  7月17日,长江证券退出为ST行悦提供报价做市服务。

  7月21日,中山证券退出为ST行悦提供报价做市服务。

  7月26日,万联证券、兴业证券、天风证券等退出为ST行悦提供报价做市服务,至此ST行悦做市商仅剩主办券商国金证券一家。

  不难看出,ST行悦做市商“集体出逃”基本都在审计机构出具非标意见审计报告之后。巧合的是,犀牛君发现,ST昊福、ST枫盛阳、ST东方数、ST昌信和ST中搜均被会计师事务所出具了2016年度报告无法表示意见的审计报告,并且做市商出逃基本都在非标意见审计报告出具之后。

  值得注意的是,ST行悦和ST枫盛阳在做市商撤离过程中还出现了变更会计师事务所的情况;而ST昊福和ST东方数则出现了变更律师事务所的情况。

  除上述6家被ST企业被强制变更转让方式外,被强制变更转让方式的公司还有:佳瑞高科(832244)、博远高科(833706)、国创富盛(430313)、飞田通信(430427)、格林检测(830846)、索泰能源(430752)、金和网络(430024)、恒业世纪(430014)、泰安科技(430014)。其中索泰能源、恒业世纪、泰安科技为创新层企业。

  这当中,佳瑞高科被审计机构出具非标意见报告;博远高科因2014、2015、2016年公司经营业绩波动较大且出现亏亏损,被主办券商提示持续经营能力的风险;国创富盛被主办券商提示持续经营能力的风险,同时被审计机构出具非标意见报告;飞田通信被主办券商提示过公司67.26%股权被司法冻结的风险。

  净利普遍下降 拟IPO企业是例外

  在新三板中,企业转让方式由做市转协议几乎每天都在上演,但大部分均是企业自主选择。类似上述15家企业由于做市商不足2家而被股转强制转为协议转让的情况少之又少。

  被股转采取措施并非没有征兆。15家强制变更转让方式的公司中,有9家2016年营业收入出现下降,其中ST枫盛阳营收下降幅度最大,为87.01%;10家净利润出现下降,飞田通信净利下降幅度最大,为291.94%。

  但也有家企业是个例外,营收净利双双增长,分别为泰安科技、格林检测和索泰能源。在市场投资者眼中,资质较好的企业变更交易方式可能意味着企业有IPO的计划,泰安科技变更为协议转让或与此有关。

  犀牛之星(ipo3.com)自选股显示,泰安科技成立于2009年,主要从事汽车零部件的研发、生产和销售。2015年、2016年、2017年上半年,公司分别实现营业收入1.62亿、3.01亿、1.86亿;净利润1052.31万、3162.23万、1692.12万。

  单从盈利情况来看,泰安科技有IPO的潜质。

  至于为何不选择主动变更转让方式呢?这就不得不提到半路杀出的程咬金——国泰君安了。

  2016年12月13日,泰安科技召开董事会,全票通过了《关于广东泰安模塑科技股份有限公司变更公司股票转让方式为协议转让的议案》。按照相关程序,该议案需提交股东大会审议,只要再获通过就可实施。

  然而,泰安科技董事会通过变更议案后,国泰君安在从二级市场买到10万股公司股票,并成为公司第八家做市商。

  之后,戏剧性的一幕出现了,同年12月31日,泰安科技第八次临时股东大会上,议案最终不通过。

  随后,泰安科技原本有中信证券、广州证券等8家做市商,但除了国泰君安一家外,其他做市商全部退出。因此,1月23日起,泰安科技股票暂停转让。直到3月10日,公司暂停期满30个转让日后,做市商未恢复为2家以上,且公司未提出股票转让方式变更申请。最终,股票强制变更为协议转让方式,泰安科技也由此成为了首家强制由做市转协议的企业。

( 编辑:金易子 )

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