股转“阅卷”连发11份问询函 关注企业持续经营问题

　　虽然2016年中报披露已经告一段落，但新三板董秘还不能闲着。在一大波半年度报告之后，已陆续出现了“更正公告”，以及股转系统“阅卷”后的“问询函”。

　　上周五，股转系统一次性点名了11家企业，主要针对持续经营能力等问题做了批注，这也意味着，针对财报的监管再度开启。

　　府爷梳理发现，“中枪”的11家企业分别是华协农业(834140.OC)、顺昊生物(833686.OC)、浩祯股份(831156.OC)、华燃油气(832203.OC)、正扬股份(830773.OC)、环球拓业(838509.OC)、了望股份(430199.OC)、东方略(430187.OC)、连能环保(430278.OC)、奥尔斯(430248.OC)及普泰股份(835261.OC)。

　　营收为零 甚至为负

　　府爷查阅问询函，发现此次被问询的公司普遍涉及——营收为0甚至为负，持续经营存疑的问题。

　　包括顺昊生物、浩祯股份、华燃油气在内的多家公司营收为0或负，股转要求相关公司就营收问题，解释公司主营业务是否变更或未能开展业务的具体原因。

　　相关资料显示，浩祯股份实际控制人于2015年9月22日发生变更，目前正积极筹备转型业务，但目前尚未完成，加上原有管理团队悉数解散离职，使得该公司今年上半年营收为零。

　　公告显示，浩祯股份早在2015年12月就在和上海好乐迪餐饮娱乐有限公司、上海徐汇好乐迪音乐娱乐有限公司股东积极商谈股权收购协议细节。但截至2016年6月30日，上述收购由于交易条件尚未满足，收购并未完成。浩祯股份预计，将在下半年出详尽方案。

　　值得一提的是，由于浩祯股份的货币资金仅115万且无其他流动资产，股转系统就浩祯股份对外投资、收购资产的资金来源提出疑问，并要求其说明前置交易条件以及条件尚未达成的原因。

　　实际上，早在2016年6月，华普天健会计师事务所就对浩祯股份的2015年年报，出具了带强调事项段的无保留意见审计报告，认为公司持续经营能力存在重大不确定性。

　　业务存压 转型存疑

　　而像正扬股份、东方略、连能环保、普泰股份及环球拓业等公司也存在公司停产、停业，能否及时支付员工薪酬，现金流断裂等风险。

　　以连能环保为例，公司期末货币资金仅剩1916元，应付职工薪酬233万元，公司现依靠股东借款暂且维持经营。公司期末员工数量也由起初的14人减少到8人，上半年共支付员工工资10500元，人均1312元。导致股转系统严重怀疑公司员工是否正常在职工作，公司是否有持续经营能力。

　　同时，连能环保披露了四个转型方向：

　　“转型升级到民生健身设备领域大市场，成功申请并获批了多项相关技术发明专利和新型实用专利”。

　　“公司继续投入研发有关富氢离子、节油节能减排等相关技术，以期实现成果转换”。

　　“公司正在研究和实践，采用生物活性酶最新技术成果，转向对水和土壤环境的治理”。

　　“公司加快转型升级，研发重点转向应用于环保领域高端智能设备。研发方向从汽车工业设备领域转向民生健身设备领域，从为工业机器人提供服务转向为健身机器人提供服务”。

　　是不是可以理解为，公司的主营业务方向规划不明确，因此股转系统询问其在转型时作出过哪些具体措施，并有何成果。

　　主办券商承接监管重任

　　除此之外，股转系统就股票发行、预付账款、职工薪酬、关联交易及私募债违约等近20个问题进行询问。

　　从中报问询内容看来，新三板公司仍存在信披软肋。在挂牌公司方面，一方面可能是信披人员落实信披细节不到位，导致中报内容存在疑点。另方面，公司经营情况堪忧，也难怪生产不出“好看”的中报。

　　值得注意的是，主办券商在中报及年报披露过程中，也扮演了非常重要的角色。作为持续督导券商，主办券商对企业的了解和程度较高，并可以通过持续的沟通和现场检查等举措规范企业的信息披露和资本运作相关问题。

　　8月27日，普泰股份主办券商国开证券发布风险提示性公告，表示公司未按照主办券商半年度报告事前审查意见回复及更正，国开证券对公司半年度报告不予认可。此问题也被股转系统拎出来，发布在对普泰股份的问询函中。

　　可以说，主办券商已经成为了股转系统监管新三板企业的重要通道。而通过加强对主办券商的监管，强化主办券商的持续督导，也能一定程度上倒逼挂牌公司提高信披质量、规范业务进行。

( 编辑：王颖 )