股转老师操碎心：连坐处罚券商律所 监管手段不断更新

　　2016年的新三板有两条主线：围绕解决市场流动性推进的改革和为净化市场氛围落地的监管。10月31日是股转系统划定的2016年半年度报告披露宽限日期大限，随之而来的也就是股转“极刑”——摘牌！

　　这一次，森东电力、众益达因未按时披露半年报被实施强制摘牌；优诺股份、时空客、ST鑫秋、金洋新材、新绿股份五家企业最后一刻补交了半年报。但其中三家公司都被主办券商投了“不赞成票”。另有一家公司净利润下滑98%，因涉嫌违反证券法律法规，正被证监会立案调查。因此，这几家公司最终能否闯关成功，仍是未知数。

　　这是“11条红线”引发的又一波监管大招儿。除了监管企业行为更加严格，最近的新三板监管还出现了券商律所“连坐”被罚、首现市场禁入处罚等现象，监管范围进一步扩大，处罚方式也不断更新。股转为企业，也真是操碎了心！

　　半年报伤了谁：2家被强制摘牌 4家被风险提示

　　这一次的年报大限，森东电力、众益达因未按时披露半年报被实施强制摘牌。除了森东电力和众益达之外，还有5家公司压轴上交了作业。不过作业交的太仓促了，主办券商都来不及查看是否有问题，有4家被主办券商发布了风险提示公告。

　　这5家企业为：优诺股份、时空客、ST鑫秋、金洋新材、新绿股份。除了优诺股份外，其他四家半年报多少都有点问题。

　　新绿股份，主办券商为海通证券(600837,股吧)。公告中解释了公司半年报迟迟不披露的原因，因为公司存在股权质押、关联方资金占用等事宜，一直在财务自查。从10月25日起还在接受证监会立案调查。为了避免摘牌昨天披露了半年报，但券商只能对其财务数据和信息披露内容的一致性作出基本复核，后续如果发现问题，券商还会向股转汇报。

　　金洋新材，主办券商为安信证券。公告中说，因半年报披露的太晚，公司也没有对主办券商的反馈进行充分解答，所以主办券商无法完成对其半年报的审查工作。在这种情况下，公司自己坚持要披露半年报。

　　ST鑫秋，主办券商为中泰证券。公司披露的 2016 年半年度报告存在部分披露事项前后矛盾，相关报表数据难以勾稽、存在披露财务数据错误情形。主办券商对鑫秋农业披露的 2016 半年度报告不予认可。

　　时空客，主办券为商东兴证券。公司问题太多了，主办券商的风险提示公告足足写了四页，包括财务指标准确性无法确认、经营情况分析真实性及准确性无法确认等问题。

　　随着新三板“退市时代”的来临，未来将会有越来越多不合格企业被摘牌。已挂牌和准备挂牌的企业，都要做好心理准备。

　　两日连发10张监管函 6张属券商律所

　　除了对新三板企业严格要求，股转对企业相关联的券商及律所也毫不手软。

　　近日，股转系统连发10张自律监管决定，其中6张是贴给督导券商及相关律所。

　　湘财证券因其负责督导的挂牌公司利昌科技(837541.OC)于今年9月8日停牌时，未向股转提交暂停股票转让业务申请，同时未向督导券商抄送该业务申请，在此情况下仍披露了重组暂停公告，湘财证券未能对利昌科技进行正确业务指导，故被罚。

　　面临同样问题的还有国海证券(000750,股吧)，该公司督导的挂牌公司鑫甬生物(832758.OC)在招股书中未披露鑫甬生物作为宁波申山保证人，向平安银行(000001,股吧)提供最高额连带责任保证，保证范围为3000万及利息、复利、罚息等。国海证券作为主办券商未能核查到该关联方担保合同，导致招股书中未能披露此项。

　　被鑫甬生物拖累的还有一家律所，因北京中银(深圳)律师事务所提交的相关挂牌《法律意见书》未披露以上事宜，所以鑫甬生物“一拖二”成功将券商和律所带下水。

　　另一家海通绒业(833930.OC)因未披露公司占款情况，虽现已还清。但主办券商五矿证券及北京天圆全会计师事务所也为其错误承担了相应责任。

　　首现市场禁入处罚 时空客董事长5年“禁赛”

　　监管更加严苛，“连坐”责任更加重大，股转的监管手段也在不断更新。

　　10月28日，证监会对时空客实际控制人、董事长王恩权采取5年证券市场禁入措施。从大连证监局网站和时空客公告可以获知，因信息披露违法违规，证监会对时空客实际控制人、董事长兼总经理王恩权采取5年证券市场禁入措施。自10月26日起，王恩权5年内不得从事证券业务或担任上市公司董事、监事、高级管理人员职务。并处罚款30万元。

　　在2014年10月至2016年5月11日长达7个月的时间内，王恩权通过各种方式与时空客进行资金往来。其方式包括：通过本人和其他员工申请备用金、预付账款等。在这7个月内，王恩权从公司转出资金2.45亿元至个人账户，目前仅转回1.83亿元，尚有6.22亿元未归还。而对于上述巨额的关联资金交易，时空客却并未履行关联交易审议程序，也未进行及时披露。

　　多管齐下的股转系统，动了真格！如此监管下的新三板，有利于把市场最优质的资源，聚焦于最优质的企业，增强投资人对市场的信心。

( 编辑：王颖 )