市场改革力推新三板稳步增长

国际商报

2017-08-01 22:32

  投中研究院近日发布报告称,受惠于优惠政策支持和改革步伐的不断推进,上半年新三板市场规模持续稳步增长。投中数据显示,截至2017年6月30日,新三板总挂牌企业已达11314家,创新层企业1392家、基础层企业9922家。总股本6651.01亿股,环比上涨2.24%;总市值48798.4亿元,环比上涨1.95%;整体市场平均市盈率达到27.9,环比上涨1.97%。三板成指目前最高上探至1250.93,最低下探至1184.60,周线来看,1月结束下行趋势后持续震荡上涨。三板做市目前最高上探至1162.54,最低下探至1055.13创下新低,周线来看,4月便开始了持续下跌走势。

  政策优惠及市场改革助推

  为贯彻落实《中国证监会关于发挥资本市场作用服务国家脱贫攻坚战略的意见》精神,股转公司自2017年1月1日起,支持贫困地区企业利用多层次资本市场融资,减轻贫困地区挂牌公司费用负担,暂免征收注册在贫困地区挂牌公司的挂牌初费;挂牌年费标准为2万~5万。另外,新疆、西藏及全国贫困县企业首发上市、新三板挂牌,享受“即报即审、审过即发”绿色通道政策。

  在免征挂牌费的同时,多层次资本市场改革持续推进。今年3月,“新三板”首次被明确写入政府工作报告,提出要深化多层次资本市场改革,完善主板市场基础性制度,积极发展创业板、新三板,规范发展区域性股权市场。4月17日,深交所宣布,将“推动新三板向创业板转板试点”纳为下一阶段重点任务之一,要“进一步支持中小金融企业、先进制造业发行上市”。

  市场规模持续稳步增长

  “江苏省超越北京,新增挂牌企业153家。”报告显示,上半年全国共有31个省级行政区的1311家企业挂牌,广东省以259家新增挂牌企业占据榜首,占比19.76%;江苏省以153家位居第二,占比11.67%;北京市以1家之差排名第三。“目前新三板挂牌企业地域分布、行业分布趋于多样化,IT、制造业占据主流。”上半年新增挂牌企业行业共计23类一级行业,制造业、IT依旧排名前两位,分别为351家和264家,占比26.77%和20.14%。福化工贸以172.44亿元的营业收入排在上半年新增挂牌企业首位,营业收入同期增长率65.37%,其归母净利润0.54亿元,同期增长49.69%。国都证券以6.80亿元的归母净利润排在上半年新增挂牌企业首位,归母净利润同期下降45.61%,其营业收入15.65亿元,同期下降39.86%。

  三星新材成为2017年第一家成功转板登陆主板的企业。上半年摘牌企业共计160家,仅有6家转板摘牌成功,其余均为主动摘牌。

  相对年初的低迷,二季度新三板做市、协议成交开始回暖。本年累计成交金额1245.52亿元,成家均价5.68元,其中做市转让成交额为522.18亿元,协议转让成交额为723.34亿元。本年累计成交数量219.19亿股,做市转让成交量为92.26亿股,协议转让成交量为126.92亿股。6月成交金额为217.31亿元,其中做市成交70.33亿元,环比下降0.28,协议转让146.98亿元,环比增长12.54%;成交数量42.92亿股,其中做市转让14.41亿股,环比增长8.22%,协议转让28.51亿股,环比增长28.16%。

  创新层累计成交金额653.36亿元,基础层累计成交金额592.16亿元;累计成交数量82.25亿股,基础层累计成交数量136.94亿股。6月创新层成交金额100.79亿元,环比下降1.96%,成交数量14.99亿股,环比增长29.82%;基础层成交金额116.52亿元,环比上涨18.49%,成交数量27.93亿股,环比增长16.30%。

  VC/PE参与定增放缓

  神州优车成为上半年定增王。4月28日,神州优车发布公告,中金公司作为主承销商,成功募集资金人民币46亿元。排在第二位的开源证券募资总额14.7亿元,以支持其扩大业务,加快发展。易点天下在挂牌后共计增发4次,3月拟借壳吉宏股份,最后终止,今年5月成功募集6.38亿元。

  投中报告显示,上半年企业实施增发1485次,同期减少73次,募集资金规模626.8亿元,同期下降4.10%。其中6月新三板企业实施定增204次,募集资金125.2亿元。上半年VC/PE参与559家新三板企业定增,投资规模达271.6亿元。其中6月新三板企业获VC/PE支持94家,获融资金额62.8亿元,占当月定增总额的50.13%,环比上涨52.59%,投资热情明显高涨。广东地区增发最为活跃,上半年增发实施288次;北京以230次位居其后。然而募资金额方面,北京地区以137.53亿元的总募资金额排名首位,是广东地区的1.62倍。

  上半年新三板企业行业定增规模中IT行业占比最大,达25.42%;其次是制造业,占比20.93%;文化传媒排在第三位。上半年新三板IT行业获得VC/PE投资规模占比最大,达29.66%;其次是制造业,占比18.07%;医疗健康超过文化传媒行业排在第三位。

  截至目前,上半年创新层企业实现定增555次,募资规模300.93亿元,占48.01%;基础企业实现定增930次,募资规模325.82亿元,占51.99%。VC/PE参与221家新三板创新层企业定增,投资规模达118.29亿元,占43.56%;参与338家新三板基础层企业定增,投资规模达153.26亿元,占56.44%。

  神州优车以29亿元的募资金额排在VC/PE参与定增额首位,其中联银创投注资24亿元,中金启元国家新兴产业创业投资引导基金(湖北)注资5亿元。易点天下募资6.38亿元,发行对象均为创投及私募投资基金,排在VC/PE参与定增额第二位。

( 作者:何芬兰   编辑:金易子 )

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