中新经纬
2019-12-30 07:20
永续债作为今年新的资本补充渠道，受到机构的追捧。而时值年末，银行永续债的发行还在提速，并且中小银行发行永续债的身影迅速增加。
《证券日报》记者根据中国货币网数据统计，截至12月29日，今年银行发行的永续债规模共计5696亿元。其中，11月份以来，台州银行、威海市商业银行、徽商银行永续债落地，若再加上11月18日、12月18日和20日获批发行永续债的泸州银行、深圳农商行和杭州银行，目前已6家中小银行永续债将问世。
今年以来，永续债成为银行补充资本的新的政策工具，东方金诚首席金融分析师徐承远在接受《证券日报》记者采访时表示：“在政策鼓励下，未来国有大行和股份行发行规模将继续占有主导地位，而中小银行发行机构也有望持续扩容。”
11月以来中小银行永续债发行加速
从年初到10月份，永续债这一重要的资本补充工具仅有股份制银行和国有大行发行，数量众多的中小银行并未享受到永续债的利好。11月6日，国务院金融稳定发展委员会第九次会议提出“当前要重点支持中小银行多渠道补充资本，优化资本结构”。随后，中小银行永续债发行大提速。从11月初至12月25日，包括深圳农商行在内，已有6家城商行、农商行发行或获准发行永续债。其中有三家已成功发行，包括11月15日台州银行发行永续债16亿元；11月28日威海市商业银行成功发行永续债30亿元；11月29日微商银行发行永续债100亿元；中小银行永续债发行明显加速。
不过，虽然中小银行永续债发行提速，但是与大行相比，中小银行永续债的发行规模和覆盖数量仍偏小。目前已经发行的台州银行、威海市商行的永续债合计仅为46亿元，再加上泸州银行和深农商行获批的额度，合计不足百亿元。而近期仅平安银行一家便获批500亿元的永续债额度。
未来银行永续债发行热潮有望持续
《证券日报》记者根据中国货币网数据统计，截至12月29日，今年以来，中行、工行、农行、渤海银行、台州银行、徽商银行、中信银行等15家银行发行永续债规模共计5696亿元。其中股份制银行占了7家，分别是平安银行、中信银行、广发银行、渤海银行、浦发银行、华夏银行、中国民生银行，合计发行规模达2350亿元，其中5大国有银行都发行了永续债，合计规模达3200亿元。
徐承远对《证券日报》记者表示，商业银行永续债发行热情高涨主要有4个原因。首先是随着资管新规等监管规定实施，商业银行表外业务加速回表，资本消耗压力加大；其次是银行业盈利能力下滑、内源性资本补充受限，叠加资本计(补)提压力日渐增加，创新发行永续债补充其他一级资本优化资本结构、夯实资本实力成为当务之急；第三是在“支持中小银行多渠道补充资本”政策下，商业银行永续债发行扩容，未来发行数量和规模有望持续增加；最后从投资者的角度来看，银行发行的永续债收益相对较高，目前发行的银行资质较好，债券安全性较高，是机构较好的投资品种。
平安证券的分析师指出，监管层鼓励银行发行永续债，主要是寄希望于多途径补充银行资本，特别是一级资本。目前我国商业银行存在资本总量短缺和结构性失衡两大问题，永续债的推出能够针对性的缓解银行压力。同时，银行系统重要性高，行业信用风险很低，满足一些机构对高票息、低信用风险资产的需求。
值得注意的是，人民银行还创设了央行票据互换工具(CBS)，并将合格的银行永续债纳入央行担保品范围，以促进提升永续债的流动性和市场接受度。目前，央行已开展7次央行票据互换(CBS)操作，随着银行永续债的扩容，操作规模也从最初的15亿元增加至近期的60亿元，截止到12月24日中国人民银的2019年第七期央行票据互换(CBS)操作，年内累计操作量累计达320亿元。
( 编辑：李嘉玲 )