证券日报
2024-02-01 01:34
随着业绩预告、快报的密集披露，近半数上市券商2023年的业绩情况已浮现。虽然主要受自营业务的助推，上市券商2023年整体业绩有望保持增长，但各公司之间分化较大。总体来看，不少中小券商业绩弹性较大、呈现大幅增长，也有部分头部券商业绩表现不及预期、出现大幅下降。
中小券商业绩弹性足
截至1月31日记者发稿，共有15家上市券商发布了业绩预告。太平洋证券、天风证券预计2023年净利润实现扭亏为盈，红塔证券、中泰证券、东北证券、西部证券、财达证券、西南证券、中原证券、长城证券、申万宏源等9家上市券商预计净利润同比增幅均在50%以上。
其中，部分券商表现十分亮眼。2023年，红塔证券预计归属于母公司所有者的净利润同比增长710.57%。中泰证券预计归属于母公司所有者的净利润同比增加189%至247%。太平洋证券预计实现归属于母公司所有者的净利润1.8亿元至2.7亿元，与上年同期相比将扭亏为盈。天风证券预计实现归属于母公司所有者的净利润2.76亿元到3.31亿元，与上年同期相比扭亏为盈。
而作为头部券商之一的海通证券2023年业绩表现并不理想，其预计2023年实现归属于母公司所有者的净利润9.18亿元到10.1亿元，与上年同期相比，将减少55.35亿元到56.27亿元，同比减少84.57%到85.97%。对于业绩预减的主要原因，海通证券表示，2023年，受市场波动和欧美央行大幅加息影响，公司境外金融资产估值下降幅度较大，境外利息支出大幅增长；公司部分业务收入同比减少；因上年比较基数较小，公司信用资产减值拨备同比增加。
业绩表现不佳的上市券商还有华林证券，2023年公司实现归属于上市公司股东的净利润预计同比下降53%到63%。对于业绩预减的原因，华林证券表示，去年公司公允价值变动损益同比减少。同时，市场交投活跃度下滑，IPO及再融资阶段性收紧，综合导致公司营业收入同比下降，归属于上市公司股东的净利润预计同比下降。
还有6家上市券商发布了2023年业绩快报，其中，光大证券、中银证券、华安证券、国元证券归母净利润同比分别增长31.38%、11.51%、8.4%、7.79%。行业龙头中信证券实现归母净利润196.86亿元，同比下降7.65%；东方证券归母净利润同比下降8.65%。6家公司中，仅国元证券及华安证券营业收入及归母净利润实现同比双增长。
对于上市券商2023年业绩的整体情况，国泰君安非银金融行业首席分析师刘欣琦预计：“43家上市券商2023年调整后营业收入(营业收入-其他业务成本)同比上升2.61%至4068.57亿元，归母净利润同比上升0.38%至1277.28亿元。”
自营业务支撑业绩增长
从各家券商披露的业绩波动原因中也可以看出，自营业务的修复支撑绝大部分上市券商2023年整体业绩呈增长趋势。
例如，2023年，华安证券权益性证券投资收益年内有较大增幅，带动公司经营业绩同比提升。西部证券自营投资业务收益增幅较大，公允价值变动收益实现同比扭亏转盈。西南证券投资收益和公允价值变动收益增幅较大，整体经营业绩同比大幅上升。光大证券通过丰富多元化投资策略和风险管理工具，较好地顶住了市场压力，客需业务和投资收益保持稳健增长。
“预计43家上市券商2023年全年投资业务同比改善强于其他业务。”刘欣琦预计，投资业务收入同比增长53.23%至1359.43亿元，对调整后营业收入上升的贡献度最大，为456.49%。主要受市场回暖影响带来的投资收益率大幅上升。
当然，在行业专业化、特色化的发展趋势下，除了自营业务外，部分券商投行、财富管理、资管等业务表现同样突出。
2023年，中银证券以专精特新IPO为突破，保荐业务数量和市场份额大幅增长，带动投行收入同比增长约128%，服务国家战略和实体经济取得明显成效。东北证券投资与销售交易业务和投行业务收入同比增加。财达证券以“主动管理”为核心，秉持金融服务实体，服务居民财富管理的理念，资产管理计划数量、管理资产规模以及资产管理业务收入同比均显著增加。而财通证券以“投行+投资+财富”三驾马车为牵引，稳步推进各项业务发展，财富业务表现稳健，资管业务持续增长，投行和投资业务增幅较大。
( 作者：周尚伃 编辑：申杨 )
