中国经济网
2019-12-31 07:11
今年11月份，万兴科技(300624，SZ)子公司投资安信信托旗下的安信安赢42号上海董家渡项目，最终到期未能兑付。如今另一家上市公司强生控股(600662，SH)也“踩雷”同一个项目。
日前，强生控股公告称，公司以自有资金购买的1亿元12个月期“安信安赢42号·上海董家渡金融城项目集合资金信托计划”(优先级)(以下简称安信安赢42号)到期给付日为2019年12月27日，现发生逾期兑付情况，产品本益将统一延期至2021年12月30日。
公告提到，基于信托产品的性质，存在本息不能保证刚性兑付的风险，且存在不能确保在2021年12月30日前得到兑付的风险。此外，强生控股的公告中还披露“安信安赢42号是安信信托目前经监管部门同意唯一仍可对外发行的信托产品”这一信息。
共认购2亿优先级份额
2018年12月17日，强生控股购买了由安信信托管理发行的安信安赢42号信托产品，金额为1亿元，期限为12个月，预计年化收益率为7.6%。
2019年3月11日，强生控股又购买了1亿元安信安赢42号信托产品，期限为18个月，预计年化收益率为8.2%。
2019年12月26日，安信信托出具《“安信安赢42号·上海董家渡金融城项目集合资金信托计划”项目说明》(以下简称项目说明)和《安信信托股份有限公司确认单》(以下简称确认单)，告知上述2018年12月17日所购的1亿元12个月期安信安赢42号信托产品逾期兑付，产品本金和预期收益将统一延期至2021年12月30日。
此外，强生控股表示，公司于2019年3月11日购买的1亿元18个月期信托产品将于2020年9月11日到期，预计同样会发生延期兑付情况。因该期信托产品的兑付日尚未到期，故不纳入本次发生逾期兑付的信息披露范围。
根据公告，安信安赢42号信托计划总规模240亿元，信托期限不超过60个月。截至2019年12月12日，信托计划存续规模172.0094亿元，其中优先级信托收益权129.0029亿元，劣后级信托收益权43.0064亿元。强生控股共认购优先级份额2亿元。
多因素致信托产品逾期
安信安赢42号信托计划为指定用途信托计划。信托计划成立后，安信信托将各期信托资金中的1%用于认购保障基金，剩余的99%信托资金用于受让中民外滩房地产开发有限公司不超过50%股权；即该信托计划的最终资金使用方为中民外滩房地产开发有限公司，所对应的底层资产为上海董家渡金融城项目(以下简称底层资产或项目)。
该信托计划已于2017年11月2日支付完毕股权转让款，收购中国民生投资股份有限公司持有的项目公司36%股权，收购上海佳渡置业有限公司持有的项目公司9%股权。自2017年6月29日起，安信信托作为信托计划的受托人登记成为项目公司45%股权股东。
值得关注的是，此次公告也披露了安信信托董家渡金融城项目的详细情况及最新进展。信息披露显示，安信安赢42号信托计划的设计总期限是5年，同底层资产董家渡金融城项目的完工交付进度保持一致；即信托期限不超过60个月，到期日为2021年12月30日。
强生控股公告称，安信安赢42号信托计划所对应的底层资产的安全性还是有相应保障的，安信安赢42号也是安信信托目前经监管部门同意唯一仍可对外发行的信托产品。
关于逾期原因，强生控股公告称，在总的信托期限内，每年根据资金周期安排各期信托产品滚动发行，即滚动发行新的信托产品兑付之前的到期产品。受到宏观经济影响，安信信托部分项目产生了逾期；后因各种负面舆情爆发，尽管安信安赢42号是安信信托目前经监管部门同意唯一仍可对外发行的信托产品，但后续发行情况不佳。
因此，该信托计划难以按原计划滚动发行，同时董家渡金融城项目本身尚未产生销售回款等现金流，导致安信信托无法按信托合同约定的时间节点分配信托本金和收益，信托产品产生逾期兑付情况。
信托产品兑付风险可控
据安信信托出具的《项目说明》和《确认单》所载，强生控股购买的1亿元12个月期安信安赢42号信托产品逾期兑付，产品本金和预期收益将统一延期至2021年12月30日兑付，延期期间的业绩比较基准收益自2019年12月17日起按本金*7.6%(年利率)/360*延期天数予计。
信托计划退出方案为：1、安信信托拟对外转让持有的45%项目公司股权。如成功转让，也可以用股权转让价款兑付信托计划优先级委托人本益。2、本信托计划优先级信托本益兑付的第一还款来源为项目的销售回款。
目前，安信信托已成立了由总裁为组长的清收工作领导小组，并正在通过各个渠道对该产品兑付情况进行洽谈解决，包括引进战略投资者解决融资渠道并恢复市场信心、通过资产管理公司整体接收产品优先级份额等。
强生控股表示，该信托产品的兑付总体风险可控，但同时，由于信托计划优先级信托本益兑付的第一还款来源为项目的销售回款，股东方回收前期投资以及信托计划完成优先级委托人本益兑付尚需过程，故实际兑付时间存在一定的不确定性。
此外，公告还表示，出于谨慎性原则考虑，强生控股年内将不确认该信托产品的预期收益，同时结合董家渡金融城项目进展情况，对信托产品本金的未来现金流量进行测算，预计信托产品账面的公允价值将发生一定幅度的减值，可能影响公司2019年财务业绩，但不影响公司正常经营活动的现金周转。
( 作者：冷辉 编辑：赵金博 )