爱旭股份止步六连板 业绩补偿与定增扩产齐行资金压力加剧

中国网财经

2022-05-13 18:59

  中国网财经5月13日讯(记者叶浅 单盛群)5月12日,已走出“六连板”的爱旭股份(600732.SH)止住了涨停势头,收跌0.66%,报20.96元。13日,股价小幅回升至20.98元/股。

  此次股价大涨或与爱旭股份回购股份计划有关。

  5月6日,爱旭股份抛出一份1元回购注销股份的业绩补偿公告。值得注意的是,此前,4月29日公司股价就已提前开启涨停,截至5月11日收盘,爱旭股份录得6天6板,相较于4月27日取得的年内股价最低点累计涨幅已超97%。

  此外,受光伏行业复杂的供需关系影响,2021年爱旭股份的盈利能力大打折扣,公司又持续扩产,资金疲态渐显。

  业绩亏损对赌失败 股价提前涨停

  5月6日,因未能完成借壳上海新梅上市时签下的业绩承诺目标,爱旭股份披露公告表示,启动重大资产重组业绩补偿,实控人陈刚等11名业绩承诺方将以总价1元回购公司股份8.98亿股,并予以注销。股份注销后,爱旭股份总股本将由20.36亿股减少至11.39亿股,实控人陈刚及其一致行动人的持股比例由37.34%降至23.8%。

  2019年,爱旭股份借壳上海新梅进入A股。彼时,陈刚及其一致行动人承诺重组完毕后,公司2019-2021年扣非净利分别不低于4.75亿元、6.68亿元和8亿元。2019年,爱旭股份超额完成承诺,实现扣非净利4.93亿元,2020年爱旭股份扣非净利为5.49亿元,仅完成当年业绩承诺的82.15%。

  眼见业绩对赌失败在即,爱旭股份在2021年3月调整了业绩承诺,将2020年度承诺业绩中的1.3亿元延期至2021年度执行,2020年业绩承诺数调减至不低于5.38亿元,2021年的承诺数调增至不低于9.3亿元。

  但2021年,爱旭股份非但没有达标,扣非净利反而亏损2.81亿元。2019年-2021年,公司合计实现承诺业绩7.93亿元,实现率40.82%。由于未完成业绩承诺,陈刚等11名业绩承诺方给出了1元回购注销股份的补偿方案。

  值得注意的是,在发布业绩补偿方案之前,爱旭股份的连板之路自4月29日开启,截至5月11日,录得6天6板,股价相较于4月27日取得的年内最低价几乎翻了一倍。

  扩产步伐大 资金承压严重

  在业绩补偿方案披露的同时,爱旭股份还发布了定增公告,拟募集资金不超16.5亿元,其中12亿元拟用于太阳能电池建设项目,4.5亿元拟用于补充流动资金。

  值得注意的是,自2019年借壳上市以来,爱旭股份持续抛出多笔增发扩产计划。2020年8月增发募资25亿获准,2021年4月增发募资35亿,连续三次修改定增方案,但最终折戟。

  近三年来,爱旭股份产能持续扩张,据统计,其宣布的项目投资总金额,仅珠海、浙江义乌、天津三个项目就超过了400亿元。

  扩张步伐过大,爱旭股份也承担着不小的资金压力。

  2021年,由于上游硅料、硅片价格大幅上涨,下游组件受全球物流影响出货不畅,处于光伏产业链中游的爱旭股份受供应不连续和成本压力,净利润亏损1.26亿,同比下滑115.59%。

  业绩亏损明显,爱旭股份的资产负债率也大幅提升。截至2021年底,爱旭股份的资产负债率达68.82%,同比上升了14.75个百分点。

  2021年末,爱旭股份货币资金达到27.07亿元,但其中20.95亿元属于受限资产,原因是作为应付票据的保证金,仅剩6.12亿元可灵活调用的银行存款,远不足以支付26.83亿元的短期带息债务。

  对于爱旭股份回购注销股份及定增情况,中国网财经记者将保持持续关注。

( 作者:叶浅 单盛群   编辑:杨威 )