中国经济网
2016-12-07 07:27
2016年11月10日，是甘肃省金融发展的良辰吉日。当日，甘肃省公路航空旅游投资集团有限公司在香港联合交易所成功发行了为期3年总额为5亿美元的债券。这是甘肃省乃至西北地区首次在境外发行的美元债券，也是国内企业开拓国际市场、服务国家“一带一路”战略的又一重大行动，同时更标志着甘肃这个西部欠发达省份在资本运作上开始与国际接轨。
组建于2011年的甘肃省公航旅集团，是经甘肃省政府授权特许经营管理公路、民航、旅游等国有资产，集融资、投资、建设、管理和运营为一体的省属企业。成立5年来，该集团积极开拓市场，成功布局公路、航空、旅游等业务板块，集团总资产达2700亿元，净资产达1000亿元，并已在我国资本市场形成知名品牌，主体信用等级被评定为最高级别AAA级。
集团负责人告诉记者，此次甘肃公航旅集团发行的债券品种为高等级无抵押债券，标普、惠誉评级为BBB-，期限3年，金额5亿美元，最终定价为T+195基点，票息3%，远低于国内平均利率。最终的订单簿实现了接近4倍的超额认购，订单分布为亚洲94%，欧洲、中东及非洲投资者占6%，并且覆盖投资者类型多元，主要包括基金类52%、银行类36%及主权类10%。按照国际资本市场规则，此次境外发行债券所融资金将全部用于甘肃重点高速公路项目建设及优化该集团债务结构等方面。
在甘肃省公航旅集团董事长石培荣看来，早做准备，做足功课是集团此次发债成功的根本原因。“作为一家来自欠发达省份的企业，要对接国际资本市场，需要在融资工作方面实现‘四个转变’，即，在债务期限上，由短期债务向长期债务转变；在融资方式上，由债权融资向股权融资转变；在地域分布上，由境内融资向境外融资转变；在融资成本上，由较高利率向市场化低利率转变，并重点推进境外融资工作。正因为有了正确的金融工作思路，我们才能先后攻克境外发债的评级、备案和路演等各道难关，闯出了一条利用境外资金发展交通基础设施的新路子。”石培荣说。
业内人士评价认为，通过此次美元债券发行，甘肃公航旅集团不仅收获了低成本的境外资金，而且打通了境外融资渠道，特别是境内主体直接赴境外发行这一模式，集团在全球资本市场的影响力大幅提升。这一探索将对甘肃乃至全国所有经济欠发达省份的企业实现国际资本市场融资起到积极的引领和示范作用，其经验具有复制推广意义。(经济日报记者 李 景)
( 编辑：罗伯特 )